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类案剖析
托人炒股背后法律风险需引起重视
徐以诺
□ 徐以诺
托人炒股是委托人基于信任，将自己的证券账户及账户内资产全部或部分委托给受托人，由受托人在证券市场上代为进行股票交易和管理的一种投资行为。现实生活中，托人炒股现象的背后存在较多法律问题，一旦委托人受到损失，极易引发诉讼。经分析笔者发现以下法律问题：
一是合同效力存在风险。自然人之间形成的民间委托理财合同关系，在不存在法律规定的禁止情形下，一般具有法律效力。但是实践中存在“证券从业人员私下接受客户委托买卖证券”的现象，俗称代客理财，该类合同由于违反《中华人民共和国证券法》第四十条的禁止性规定而会被认定为无效。另外，合同中如果有规定保底条款，即受托人保证委托人本金不受损失的约定，在一些案例中会因为违反公平原则而被认定为无效。
二是受托一方经验堪忧。实践中，大部分委托人在决定托人炒股前往往不会充分了解受托人的资质、经验和信誉，而大量案例证明，民间多数受托人在资历方面名不符实。一旦受托人缺乏相关资质或者诚信，就容易给委托人带来巨大的投资风险。同时，受托人如果缺乏可靠的专业能力和成熟的操作水平，未对投资标的进行充分研究和分析导致决策失误，会给委托人带来投资损失从而引发纠纷。
三是诈骗现象易发频发。一些不法分子利用部分群众渴望快速积累财富的心理，自称是经验丰富的专业人士，以全程代炒股票、一对一指导操作、掌握独家内幕信息等名义，吸引对股市了解甚少的新股民和小散户，进而诱导他们向指定账户转账汇款。一旦得逞，这些不法分子便会迅速卷款消失。这种诈骗行为不仅会给投资者带来巨额经济损失，而且严重扰乱金融市场秩序。
对此，笔者提出如下建议：
一是完善相关法律法规。完善相关法律法规，为市场提供明确法律指引，减少纠纷和争议；细化受托人的职责和义务，防止其利用信息不对称或优势地位损害委托人利益；完善纠纷解决机制，通过立法手段为投资者提供专门、便捷、高效的纠纷解决途径，保障投资者的合法权益。
二是强化监管。建立健全监管体系，明确监管主体、监管职责和监管方式，实行受托人备案制，加强对受托人的日常监管和现场检查；加大处罚惩戒力度，对违法违规的代客理财行为和相关诈骗行为予以严厉打击，提高违法成本；拓宽投诉举报渠道，建立专业处理团队，妥善解决投资者诉求，加强对投资者的权益保护。
三是加大宣传教育力度。强化警示教育，通过讲解典型案例引导投资者提升风险防范意识、谨慎对待托人炒股；加大普法力度，通过社区讲座、在线课程等形式普及与投资相关的法律知识，提高投资者法律意识与维权能力；加强教育培训，构建以政府为主导、金融机构和中介机构为主体的投资者教育体系，提供多样化的投资教育产品，培养投资者自主投资能力。
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